投資信託運用のしくみ - 投資信託初心者ガイド おしえて投資信託

投資信託のしくみとお金の流れ

ここでは、投資信託のしくみとお金の流れについてご説明します。

投資信託の販売窓口
投資信託の販売窓口は、証券会社や銀行です。
解約代金や分配金の支払い、目論見書の交付、運用報告の発送などを行います。

投資信託の運用会社
投資信託は、投資信託の購入先である証券会社や銀行で運用しているわけではありません。
投資信託の運用は、投資信託を運用する責任者であるファンドマネージャーが運用します。
ファンドマネージャーが所属するのは、投資信託会社と呼ばれるところです。
法律上では「委託者」と呼ばれ、「○○アセットマネジメント」「●●投資信託顧問」といった会社が多くみられます。

資金を管理するところ
資金を管理は、信託銀行が行います。
ファンドマネージャーの指示通りに株式や債券を売買します。
購入した株式や債券の保管も行います。
法律上では「受託者」と呼ばれます。

少し構造がややこしいですね。
しかし、これは投資家の資産保護のためなのです。

仮に、販売窓口、運用会社、信託銀行のどれかの会社が破綻しても投資家から預かった資金を保護する目的で、それぞれ役割を分担するしくみになっています。